多項選擇題下列關(guān)于B-S-M模型的無紅利標(biāo)的資產(chǎn)歐式期權(quán)定價公式的說法,正確的有()。

A.N(d2)表示歐式看漲期權(quán)被執(zhí)行的概率
B.N(d1)表示看漲期權(quán)價格對資產(chǎn)價格的導(dǎo)數(shù)
C.在風(fēng)險中性的前提下,投資者的預(yù)期收益率μ用無風(fēng)險利率r替代
D.資產(chǎn)的價格波動率σ用于度量資產(chǎn)所提供收益的不確定性


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1.多項選擇題下列關(guān)于Delta對沖策略的說法正確的有()。

A.投資者往往按照l單位資產(chǎn)和Delta單位期權(quán)做反向頭寸來規(guī)避資產(chǎn)組合中的價格波動風(fēng)險
B.如果能完全規(guī)避組合的價格波動風(fēng)險,則稱該策略為Delta中性策略
C.投資者不必依據(jù)市場變化調(diào)整對沖頭寸
D.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格大幅度波動時,Delta值也隨之變化

2.多項選擇題持有成本理論中所提到的持有成本指的是()。

A.購買基礎(chǔ)資產(chǎn)所占用資金的利息成本
B.持有基礎(chǔ)資產(chǎn)所花費的儲存費用
C.購買期貨的成本
D.持有基礎(chǔ)資產(chǎn)所花費的保險費用

3.多項選擇題下列關(guān)于無套利定價理論的說法正確的有()。

A.無套利市場上,如果兩種金融資產(chǎn)互為復(fù)制,則當(dāng)前的價格必相同
B.無套利市場上,兩種金融資產(chǎn)未來的現(xiàn)金流完全相同,若兩項資產(chǎn)的價格存在差異,則存在套利機(jī)會
C.若存在套利機(jī)會,獲取無風(fēng)險收益的方法有“高賣低買”或“低買高賣”
D.若市場有效率,市場價格會由于套利行為做出調(diào)整,最終達(dá)到無套利價格

4.多項選擇題下列關(guān)于兩步二叉樹定價模型的說法正確的有()。

A.總時間段分為兩個時間間隔
B.在第一個時間間隔末T時刻,股票價格仍以u或d的比例上漲或下跌
C.股票有2種可能的價格
D.如果其他條件不變,在2T時刻股票有3種可能的價格

5.多項選擇題下列關(guān)于Vega說法正確的有()。

A.Vega用來度量期權(quán)價格對波動率的敏感性
B.波動率與期權(quán)價格成正比
C.期權(quán)到期日臨近,標(biāo)的資產(chǎn)波動率對期權(quán)價格影響變小
D.該值越小,表明期權(quán)價格對波動率的變化越敏感

最新試題

某投資者以資產(chǎn)S作標(biāo)的構(gòu)造牛市看漲價差期權(quán)的投資策略(即買入1單位C1,賣出1單位C2),具體信息如下表所示。若其他信息不變,同一天內(nèi),市場利率一致向上波動10個基點,則該組合的理論價值變動是()。 

題型:單項選擇題

法國數(shù)學(xué)家巴舍利耶首次提出了股價S應(yīng)遵循幾何布朗運動。

題型:判斷題

看漲期權(quán)的Gamma值都是正值,看跌期權(quán)的Gamma值是負(fù)值。

題型:判斷題

實值、虛值和平價期權(quán)的Gamma值先增大后變小,隨著接近到期收斂至0。

題型:判斷題

本幣和外幣進(jìn)行貨幣互換,外幣支付方互換價值為外幣債券價值減去本幣債券價值。

題型:判斷題

影響期權(quán)定價的因素包括標(biāo)的資產(chǎn)價格、流動率、利率、紅利收益、存儲成本以及合約期限。

題型:判斷題

如表2—5所示,投資者考慮到資本市場的不穩(wěn)定因素,預(yù)計未來一周市場的波動性加強(qiáng),但方向很難確定。于是采用跨式期權(quán)組合投資策略,即買入具有相同行權(quán)價格和相同行權(quán)期的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)各1個單位,若下周市場波動率變?yōu)?0%,不考慮時間變化的影響,該投資策略帶來的價值變動是()。

題型:單項選擇題

在利率互換中,互換合約的價值恒為零。

題型:判斷題

期貨實際價格高于無套利區(qū)間上限時,可以在買入期貨同時賣出現(xiàn)貨進(jìn)行套利。

題型:判斷題

在B-S-M定價模型中,假定資產(chǎn)價格是連續(xù)波動的且波動率為常數(shù)。

題型:判斷題