單項選擇題在持有成本理論模型假設(shè)下，若F表示期貨價格，S表示現(xiàn)貨價格，W表示持有成本，R表示持有收益，那么期貨價格可表示為（）。

A.F=S+W-R
B.F=S+W+R
C.F=S-W-R
D.F=S-W+R


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1.單項選擇題

根據(jù)表2—2，若投資者已賣出10份看漲期權(quán)A，現(xiàn)擔(dān)心價格變動風(fēng)險，采用標(biāo)的資產(chǎn)s和同樣標(biāo)的看漲期權(quán)B來對沖風(fēng)險，使得組合Delta和Gamma均為中性，則相關(guān)操作為（）。
表2—2資產(chǎn)信息表

A.買入10份看漲期權(quán)B，賣空21份標(biāo)的資產(chǎn)
B.買入10份看漲期權(quán)B，賣空10份標(biāo)的資產(chǎn)
C.買入20份看漲期權(quán)B，賣空21份標(biāo)的資產(chǎn)
D.買入20份看漲期權(quán)B，賣空10份標(biāo)的資產(chǎn)

4.單項選擇題下列關(guān)于Delta和Gamma的共同點的表述中正確的有（）。

A.兩者的風(fēng)險因素都為標(biāo)的價格變化
B.看漲期權(quán)的Delta值和Gamma值都為負值
C.期權(quán)到期日臨近時，對于看跌平價期權(quán)兩者的值都趨近無窮大
D.看跌期權(quán)的Delta值和Gamma值都為正值

5.單項選擇題關(guān)于期權(quán)的希臘字母，下列說法錯誤的是（）。

A.Delta的取值范圍為（-1.1）
B.深度實值和深度虛值期權(quán)的Gamma值均較小，只要標(biāo)的資產(chǎn)價格和執(zhí)行價格相近，價格的波動都會導(dǎo)致Delta值的劇烈變動，因此平價期權(quán)的Gamma值最大
C.在行權(quán)價附近，Theta的絕對值最大
D.Rho隨標(biāo)的證券價格單調(diào)遞減

7.單項選擇題若國債期貨市場價格低于其理論的價格，不考慮交易成本，宜選擇的套利策略是（）。

A.買人國債現(xiàn)貨和期貨
B.買人國債現(xiàn)貨，賣出國債期貨
C.賣出國債現(xiàn)貨和期貨
D.賣出國債現(xiàn)貨，買入國債期貨

8.單項選擇題在布萊克-斯科爾斯-默頓期權(quán)定價模型中，通常需要估計的變量是（）。

A.期權(quán)的到期時間
B.標(biāo)的資產(chǎn)的價格波動率
C.標(biāo)的資產(chǎn)的到期價格
D.無風(fēng)險利率