根據(jù)表2—2,若投資者已賣出10份看漲期權(quán)A,現(xiàn)擔(dān)心價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),采用標(biāo)的資產(chǎn)s和同樣標(biāo)的看漲期權(quán)B來對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn),使得組合Delta和Gamma均為中性,則相關(guān)操作為()。
表2—2資產(chǎn)信息表
A.買入10份看漲期權(quán)B,賣空21份標(biāo)的資產(chǎn)
B.買入10份看漲期權(quán)B,賣空10份標(biāo)的資產(chǎn)
C.買入20份看漲期權(quán)B,賣空21份標(biāo)的資產(chǎn)
D.買入20份看漲期權(quán)B,賣空10份標(biāo)的資產(chǎn)
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A.0.005
B.0.0016
C.0.0791
D.0.0324
A.Delta
B.Gamma
C.Rho
D.Vega
A.兩者的風(fēng)險(xiǎn)因素都為標(biāo)的價(jià)格變化
B.看漲期權(quán)的Delta值和Gamma值都為負(fù)值
C.期權(quán)到期日臨近時(shí),對(duì)于看跌平價(jià)期權(quán)兩者的值都趨近無窮大
D.看跌期權(quán)的Delta值和Gamma值都為正值
A.Delta的取值范圍為(-1.1)
B.深度實(shí)值和深度虛值期權(quán)的Gamma值均較小,只要標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格相近,價(jià)格的波動(dòng)都會(huì)導(dǎo)致Delta值的劇烈變動(dòng),因此平價(jià)期權(quán)的Gamma值最大
C.在行權(quán)價(jià)附近,Theta的絕對(duì)值最大
D.Rho隨標(biāo)的證券價(jià)格單調(diào)遞減
A.Delta
B.Gamma
C.Rho
D.Vega
A.買人國(guó)債現(xiàn)貨和期貨
B.買人國(guó)債現(xiàn)貨,賣出國(guó)債期貨
C.賣出國(guó)債現(xiàn)貨和期貨
D.賣出國(guó)債現(xiàn)貨,買入國(guó)債期貨
A.期權(quán)的到期時(shí)間
B.標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)率
C.標(biāo)的資產(chǎn)的到期價(jià)格
D.無風(fēng)險(xiǎn)利率
A.Delta
B.Gamma
C.Theta
D.Vega
A.9240
B.8933
C.9068
D.9328
A.融資利息
B.倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用
C.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
D.持有收益
最新試題
適用Gamma值較大的期權(quán)對(duì)沖Delta風(fēng)險(xiǎn)時(shí),不需要經(jīng)常調(diào)整對(duì)沖比例。
在期權(quán)的二叉樹定價(jià)模型中,影響風(fēng)險(xiǎn)中性概率的因素不包括無風(fēng)險(xiǎn)利率。
波動(dòng)率增加將使行權(quán)價(jià)附近的Gamma減小。
影響期權(quán)定價(jià)的因素包括標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格、流動(dòng)率、利率、紅利收益、存儲(chǔ)成本以及合約期限。
持有收益指基礎(chǔ)資產(chǎn)給其持有者帶來的收益。
一般來說,實(shí)值期權(quán)的Rh0值>平值期權(quán)的Rho值>虛值期權(quán)的Rho值。
實(shí)值、虛值和平價(jià)期權(quán)的Gamma值先增大后變小,隨著接近到期收斂至0。
對(duì)于看漲期權(quán)隨著到期日的臨近,當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)<行權(quán)價(jià)時(shí),Delta收斂于0。
在期權(quán)有效期限內(nèi),多個(gè)成分股分紅的影響是不容忽視的。
互換是指交易雙方同意在約定的時(shí)間長(zhǎng)度內(nèi),按照指定貨幣以約定的形式交換一系列現(xiàn)金流支付的行為。