根據(jù)下面資料,回答問題
當前股票價格為20元,無風險年利率為10%(連續(xù)復利計息),簽訂一份期限為9個月的不支付紅利的股票遠期合約(不計交易成本)。
A.20.5
B.21.5
C.22.5
D.23.5
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根據(jù)下面資料,回答問題:
某金融機構使用利率互換規(guī)避利率變動風險,成為固定利率支付方,互換期限為兩年,每半年互換一次,假設名義本金為1億美元,Libor當前期限結構如表2—4所示。[2015年樣題]
表2—4利率期限結構表
作為互換中固定利率的支付方,互換對投資組合久期的影響為()。
A.增加其久期
B.減少其久期
C.互換不影響久期
D.不確定
根據(jù)下面資料,回答問題:
某金融機構使用利率互換規(guī)避利率變動風險,成為固定利率支付方,互換期限為兩年,每半年互換一次,假設名義本金為1億美元,Libor當前期限結構如表2—4所示。[2015年樣題]
表2—4利率期限結構表
計算該互換的固定利率約為()。
A.6.63%
B.2.89%
C.3.32%D.5.78%
A.股指期權
B.存續(xù)期內支付紅利的股票期貨期權
C.權證
D.貨幣期權
A.模型不但可對歐式期權進行定價,也可對美式期權、奇異期權以及結構化金融產品進行定價
B.模型思路簡潔、應用廣泛
C.步數(shù)比較大時,二叉樹法更加接近現(xiàn)實的情形
D.當步數(shù)為n時,nT時刻股票價格共有n種可能
A.費雪·布萊克
B.邁倫·斯科爾斯
C.約翰·考克斯
D.羅伯特·默頓
A.N(d2)表示歐式看漲期權被執(zhí)行的概率
B.N(d1)表示看漲期權價格對資產價格的導數(shù)
C.在風險中性的前提下,投資者的預期收益率μ用無風險利率r替代
D.資產的價格波動率σ用于度量資產所提供收益的不確定性
A.投資者往往按照l單位資產和Delta單位期權做反向頭寸來規(guī)避資產組合中的價格波動風險
B.如果能完全規(guī)避組合的價格波動風險,則稱該策略為Delta中性策略
C.投資者不必依據(jù)市場變化調整對沖頭寸
D.當標的資產價格大幅度波動時,Delta值也隨之變化
A.購買基礎資產所占用資金的利息成本
B.持有基礎資產所花費的儲存費用
C.購買期貨的成本
D.持有基礎資產所花費的保險費用
A.無套利市場上,如果兩種金融資產互為復制,則當前的價格必相同
B.無套利市場上,兩種金融資產未來的現(xiàn)金流完全相同,若兩項資產的價格存在差異,則存在套利機會
C.若存在套利機會,獲取無風險收益的方法有“高賣低買”或“低買高賣”
D.若市場有效率,市場價格會由于套利行為做出調整,最終達到無套利價格
A.總時間段分為兩個時間間隔
B.在第一個時間間隔末T時刻,股票價格仍以u或d的比例上漲或下跌
C.股票有2種可能的價格
D.如果其他條件不變,在2T時刻股票有3種可能的價格
最新試題
對于看跌期權,標的價格越高,利率對期權價值的影響越大。
在期權的二叉樹定價模型中,影響風險中性概率的因素不包括無風險利率。
在現(xiàn)實生活中,持有成本模型的計算結果是一個定價區(qū)間。
波動率增加將使行權價附近的Gamma減小。
在貨幣互換中,不同國家的固定利率與別國的利率有關。
對于看跌期權隨著到期日的臨近,當標的資產=行權價時,Delta收斂于-1。
某投資者以資產S作標的構造牛市看漲價差期權的投資策略(即買入1單位C1,賣出1單位C2),具體信息如下表所示。若其他信息不變,同一天內,市場利率一致向上波動10個基點,則該組合的理論價值變動是()。
適用Gamma值較大的期權對沖Delta風險時,不需要經常調整對沖比例。
Theta指標是衡量Delta相對標的物價格變動的敏感性指標。
在期權存續(xù)期內,紅利支付導致標的資產價格下降,但對看漲期權的價值沒有影響。