在期權存續(xù)期內，紅利支付導致標的資產價格下降，但對看漲期權的價值沒有影響。

標的資產為不支付紅利的股票，當前價格S---O。為每股20美元，已知1年后的價格或者為25美元，或者為15美元。計算對應的2年期、執(zhí)行價格K為18美元的歐式看漲期權的理論價格為（）美元。設無風險年利率為8％，考慮連續(xù)復利。

對于看漲期權隨著到期日的臨近，當標的資產<行權價時，Delta收斂于0。

互換是指交易雙方同意在約定的時間長度內，按照指定貨幣以約定的形式交換一系列現(xiàn)金流支付的行為。

法國數(shù)學家巴舍利耶首次提出了股價S應遵循幾何布朗運動。

在現(xiàn)實生活中，持有成本模型的計算結果是一個定價區(qū)間。

在期權的二叉樹定價模型中，影響風險中性概率的因素不包括無風險利率。

實值、虛值和平價期權的Gamma值先增大后變小，隨著接近到期收斂至0。

假設IBM股票（不支付紅利）的市場價格為50美元，無風險利率為12％，股票的年波動率為10％。若執(zhí)行價格為50美元，則期限為1年的歐式看漲期權的理論價格為（）美元。

Theta值通常為負值，即到期期限減少，期權的價值相應增加。