某玉米合作社擔心未來玉米價格下行，決定向保險公司購買期貨價格保險產品，為玉米價格投保。保險產品標的為大連商品交易所玉米C1901合約價格，承保目標價格1800元/噸，保險期為60天，投保數量10000噸，保險賠付條件為：當到期日C1901合約收盤價低于目標價格時，保險公司向合作社賠付差額部分。保費為50元/噸，其中政府補貼40元/噸。保險公司為對沖自身所面臨的風險，向某期貨經營機構購買場外期權產品。
保險公司買入的場外期權產品要素與保險條款相對應，以實現風險的完全對沖，期權單價為45元/噸，保險公司的凈收益為（）萬。A.-3.5
B.0
C.-5
D.5
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某玉米合作社擔心未來玉米價格下行，決定向保險公司購買期貨價格保險產品，為玉米價格投保。保險產品標的為大連商品交易所玉米C1901合約價格，承保目標價格1800元/噸，保險期為60天，投保數量10000噸，保險賠付條件為：當到期日C1901合約收盤價低于目標價格時，保險公司向合作社賠付差額部分。保費為50元/噸，其中政府補貼40元/噸。保險公司為對沖自身所面臨的風險，向某期貨經營機構購買場外期權產品。
保險公司在承保過程中相當于持有一個（）。A.看漲期權空頭
B.看漲期權多頭
C.看跌期權空頭
D.看跌期權多頭
在某橡膠品種“保險＋期貨”項目中，膠農向保險公司購買天然橡膠農產品價格險，保險賠付條件為：保險期間標的期貨合約收盤價的算術平均值低于目標價格時，保險公司支付差額部分。受政策補貼的支持，膠農僅需要付保費100元/噸。保險公司向某期貨經營機構購買場外看跌期權產品進行再保險，以對沖天然橡膠價格下跌帶來的風險。
根據案例資料，以下說法正確的是（）。A.該項目中，場外期權合約應設計為亞式期權，使期權結算方式與保險賠付方式更為貼近
B.期貨經營機構采取Delta 中性策略，可以對沖其期權頭寸所帶來的全部風險
C.該項目中，若橡膠價格出現大幅下跌，保險公司將面臨巨大的賠付風險
D.“保險＋期貨”項目中，場外期權的設計一般采用成本較高的深度實值期權產品
在某橡膠品種“保險＋期貨”項目中，膠農向保險公司購買天然橡膠農產品價格險，保險賠付條件為：保險期間標的期貨合約收盤價的算術平均值低于目標價格時，保險公司支付差額部分。受政策補貼的支持，膠農僅需要付保費100元/噸。保險公司向某期貨經營機構購買場外看跌期權產品進行再保險，以對沖天然橡膠價格下跌帶來的風險。
若場外期權產品各要素與保險條款一致，完全對沖了保險公司所面臨的市場風險，期權單價為300元/噸，項目結束時，期貨經營機構期貨頭寸共平倉獲利400萬元，則期貨經營機構的收益為（）萬元。A.-29.7
B.29.7
C.-51.5
D.51.5
在某橡膠品種“保險＋期貨”項目中，膠農向保險公司購買天然橡膠農產品價格險，保險賠付條件為：保險期間標的期貨合約收盤價的算術平均值低于目標價格時，保險公司支付差額部分。受政策補貼的支持，膠農僅需要付保費100元/噸。保險公司向某期貨經營機構購買場外看跌期權產品進行再保險，以對沖天然橡膠價格下跌帶來的風險。
該項目中，保險產品標的是RU1901合約，承保目標價格為12500元/噸，投保數量為5000噸，保險期為9月到11月。項目到期時，若RU1901收盤價均值為11503元/噸，保險產品可以使膠農損失（）萬元。A.增加448.5
B.增加498.5
C.減少498.5
D.減少448.5
在某橡膠品種“保險＋期貨”項目中，膠農向保險公司購買天然橡膠農產品價格險，保險賠付條件為：保險期間標的期貨合約收盤價的算術平均值低于目標價格時，保險公司支付差額部分。受政策補貼的支持，膠農僅需要付保費100元/噸。保險公司向某期貨經營機構購買場外看跌期權產品進行再保險，以對沖天然橡膠價格下跌帶來的風險。
到期日，根據場外期權合約的執(zhí)行價格、結算價等要素的約定，期貨經營機構向保險公司支付的金額為（）。A.max（執(zhí)行價格－結算價，0）×投保數量
B.-max（執(zhí)行價格－結算價，0）×投保數量
C.-max（結算價－執(zhí)行價格，0）×投保數量
D.max（結算價－執(zhí)行價格，0）×投保數量
當前股票價格為40元，無風險利率為4%。若3個月后，該股票價格可能上漲20%，或者下跌16.7%。
該期權的Delta 值為（）。A.0.68
B.0.62
C.0.74
D.0.54
當前股票價格為40元，無風險利率為4%。若3個月后，該股票價格可能上漲20%，或者下跌16.7%。
該股票的期限為3個月，執(zhí)行價格為40元的歐式看漲期權的理論價格為（）元。A.4.0
B.4.2
C.3.8
D.4.4
A.實體經濟短期并未得到明顯改善
B.法國政府增加財政支出
C.歐洲央行實行了寬松的貨幣政策
D.實體經濟得到振興
最新試題
某年7月中旬，某銅進口貿易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經過協商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元/噸的價格，作為雙方現貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現貨計價基準。簽訂基差貿易合同后，銅桿廠為規(guī)避風險，考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價為57500元/噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元/噸。如果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元/噸，銅桿廠以55700元/噸的期貨價格為計價基準進行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實際采購價為（）元/噸。
收益率曲線變得更凸后，中間期限的利率相對向下移動，而長短期限的利率則相對向上移動。（）
對我國境外投資企業(yè)而言，主要面臨風險有（）。
關于上海清算所的鐵礦石掉期合約，以下說法錯誤的是（）。
某個資產組合下一日的在險價值（VaR）是200萬元，假設資產組合的收益率分布服從正態(tài)分布，以此估計該資產組合每周的VaR（5個交易日）是（）萬元。
CTA策略指數是基于一籃子CTA基金的業(yè)績綜合計算出來的。（）
（）是指產品在特定事件發(fā)生時即終止，投資者不必等到產品到期即可收到產品的最終收益，而發(fā)行者則必須按照既定的收益算法計算產品的價值并贖回該產品。
關于收益增強結構，下列說法錯誤的是（）。
場外期權的合約條款都是標準化的。()
（）是在持有股票或股票組合的同時，買入以該資產為標的的看跌期權。