問(wèn)答題1992年11月18日（交易日），一家德國(guó)公司預(yù)計(jì)在1993年5月份需要500萬(wàn)德國(guó)馬克資金，由于擔(dān)心未來(lái)利率上升，于是當(dāng)天簽訂了一份名義本金為500萬(wàn)德國(guó)馬克的FRA，合約利率為7.23%，合約期限為186天。在確定日1993年5月18日，德國(guó)馬克的LIBOR固定在7.63%的水平上。假定公司能以7%的利率水平投資。在1993年5月18日，公司可以按當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)利率加上30個(gè)基本點(diǎn)借入500萬(wàn)德國(guó)馬克，這一協(xié)議是結(jié)算日1993年5月20日簽訂的，并于186天后在最終結(jié)算日11月22日進(jìn)行償付。計(jì)算凈借款成本及相應(yīng)的實(shí)際借款利率。
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5.單項(xiàng)選擇題假設(shè)6個(gè)月期利率是9％，12個(gè)月期利率是10％，18個(gè)月期利率為12%，則6×12FRA的定價(jià)的理論價(jià)格為（）。
A.12%
B.10%
C.10.5%
D.11%
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根據(jù)套利收益來(lái)源的不同，互換套利可分為以下幾種類別（）
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一個(gè)不付紅利的歐式看漲期權(quán)，有效期為2年。目前股票價(jià)格為25元，執(zhí)行價(jià)格均為30元，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)復(fù)利年利率為15%，波動(dòng)率為每年30%。該期權(quán)的價(jià)格為（）
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造成BSM模型估計(jì)的期權(quán)價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格存在差異的原因有（）
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題型：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題
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協(xié)議簽訂時(shí)的利率互換的定價(jià)是根據(jù)協(xié)議內(nèi)容與市場(chǎng)利率水平確定利率互換合約的價(jià)值。
題型：判斷題