問(wèn)答題

假設(shè)甲公司的股票現(xiàn)在的市價(jià)為20元。有1份以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為21元，到期時(shí)間是1年。1年以后股價(jià)有兩種可能：上升40％，或者下降30％。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為每年4％。擬利用復(fù)制原理，建立一個(gè)投資組合，包括購(gòu)進(jìn)適量的股票以及借入必要的款項(xiàng)，使得該組合1年后的價(jià)值與購(gòu)進(jìn)該看漲期權(quán)相等。 要求：

期權(quán)的價(jià)值為多少？

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3.多項(xiàng)選擇題空頭對(duì)敲是同時(shí)出售一只股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，它們的執(zhí)行價(jià)格、到期日都相同，則下列結(jié)論正確的有（）。

A.空頭對(duì)敲的組合凈損益大于凈收入，二者的差額為期權(quán)出售收入
B.如果股票價(jià)格>執(zhí)行價(jià)格，則組合的凈收入=執(zhí)行價(jià)格-股票價(jià)格
C.如果股票價(jià)格<執(zhí)行價(jià)格，則組合的凈收入=股票價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格
D.只有當(dāng)股票價(jià)格偏離執(zhí)行價(jià)格的差額小于期權(quán)出售收人時(shí)，才能給投資者帶來(lái)凈收益

4.多項(xiàng)選擇題假設(shè)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與股票購(gòu)入價(jià)格相等，則下列關(guān)于保護(hù)性看跌期權(quán)的表述中，不正確的有（）。

A.保護(hù)性看跌期權(quán)就是股票加空頭看跌期權(quán)組合
B.保護(hù)性看跌期權(quán)的最低凈收入為執(zhí)行價(jià)格，最大凈損失為期權(quán)價(jià)格
C.當(dāng)股價(jià)大于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，保護(hù)性看跌期權(quán)的凈收入為執(zhí)行價(jià)格，凈損益為期權(quán)價(jià)格
D.當(dāng)股價(jià)小于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，保護(hù)性看跌期權(quán)的凈收入為執(zhí)行價(jià)格，凈損失為期權(quán)價(jià)格

5.多項(xiàng)選擇題下列關(guān)于對(duì)敲的表述中，正確的有（）。

A.多頭對(duì)敲是同時(shí)買進(jìn)一只股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，它們的執(zhí)行價(jià)格、到期日都相同
B.空頭對(duì)敲是同時(shí)賣出一只股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，它們的執(zhí)行價(jià)格、到期日都相同
C.多頭對(duì)敲的最壞結(jié)果是股價(jià)等于執(zhí)行價(jià)格，白白損失了看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的購(gòu)買成本
D.當(dāng)股價(jià)小于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，多頭對(duì)敲的最低凈收人為看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格，最低凈收益為期權(quán)價(jià)格

最新試題

若丙投資人購(gòu)買一份看跌期權(quán)，標(biāo)的股票的到期日市價(jià)為35元，其期權(quán)到期日價(jià)值為多少，投資凈損益為多少。

題型：?jiǎn)柎痤}

空頭對(duì)敲是同時(shí)出售一只股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，它們的執(zhí)行價(jià)格、到期日都相同，則下列結(jié)論正確的有（）。

題型：多項(xiàng)選擇題

若丁投資人賣出一份看跌期權(quán)，標(biāo)的股票的到期日市價(jià)為45元，其空頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值為多少，投資凈損益為多少。

題型：?jiǎn)柎痤}

假設(shè)年無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為4％，計(jì)算1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)、執(zhí)行價(jià)格為10元、到期時(shí)間為6個(gè)月的歐式看跌期權(quán)的價(jià)格；

題型：?jiǎn)柎痤}

若到期日ABC公司的股票市價(jià)是每股15元，計(jì)算賣出期權(quán)的凈損益；

題型：?jiǎn)柎痤}

若期權(quán)價(jià)格為3元，建立一個(gè)套利組合。

題型：?jiǎn)柎痤}

假設(shè)甲公司的股票現(xiàn)在的市價(jià)為20元。有1份以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為21元，到期時(shí)間是1年。1年以后股價(jià)有兩種可能：上升40％，或者降低30％。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為每年4％。要求：利用單期二叉樹(shù)定價(jià)模型確定期權(quán)的價(jià)值。

題型：?jiǎn)柎痤}

若丙投資人購(gòu)買一份看跌期權(quán)，標(biāo)的股票的到期日市價(jià)為45元，其期權(quán)到期日價(jià)值為多少，投資凈損益為多少。

題型：?jiǎn)柎痤}

投資者希望將凈損益限定在有限區(qū)間內(nèi)，應(yīng)選擇哪種投資組合？該投資組合應(yīng)該如何構(gòu)建？假設(shè)6個(gè)月后該股票價(jià)格下降20％，該投資組合的凈損益是多少？（注：計(jì)算投資組合凈損益時(shí)，不考慮期權(quán)價(jià)格，股票價(jià)格的貨幣時(shí)間價(jià)值。）

題型：?jiǎn)柎痤}

根據(jù)上一題，某投資者采用保護(hù)性看跌期權(quán)投資策略，計(jì)算到期時(shí)股票價(jià)格為多少時(shí)投資者能獲得2元的凈收益；

題型：?jiǎn)柎痤}