單項(xiàng)選擇題美國(guó)電話電報(bào)公司股票現(xiàn)在售價(jià)為每股50美元?？吹跈?quán)的實(shí)施價(jià)為55美元，到期日為60天，其價(jià)格為5.20美元。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為0.04/年。隱含的股票收益率標(biāo)準(zhǔn)差為0.25，且在60天內(nèi)無(wú)紅利支付。你相信在未來(lái)兩個(gè)月股票收益的標(biāo)準(zhǔn)差將是0.20，如果你出售一份看跌期權(quán)并出售85股股票，在構(gòu)造這樣的投資組合之后，看跌期權(quán)的價(jià)格向面值靠攏，你實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)為（）。

A.大約27美元
B.大約37美元
C.大約57美元
D.大約17美元
E.大約47美元


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3.單項(xiàng)選擇題IBM公司股票現(xiàn)在價(jià)格為每股100美元。一看漲期權(quán)的實(shí)施價(jià)格為90美元，到期日為60天，現(xiàn)價(jià)為12美元。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為0.04/年。隱含的股票收益標(biāo)準(zhǔn)差為33%，且此后60天內(nèi)無(wú)紅利支付。假如你相信未來(lái)兩個(gè)月IBM公司的股票收益標(biāo)準(zhǔn)差將是37%，你將做什么來(lái)利用這個(gè)情形（）。

A.購(gòu)買(mǎi)一份看漲期權(quán)并買(mǎi)入79股股票
B.購(gòu)買(mǎi)一份看漲期權(quán)并賣(mài)出100股股票
C.出售一份看漲期權(quán)并賣(mài)出100股股票
D.購(gòu)買(mǎi)一份看漲期權(quán)并賣(mài)出79股股票
E.上述各項(xiàng)均不準(zhǔn)確

4.單項(xiàng)選擇題

使用下列信息回答問(wèn)題：

兩個(gè)期權(quán)中的一個(gè)定價(jià)錯(cuò)誤，你將采取什么行動(dòng)來(lái)獲得套利利潤(rùn)（）。

A.同時(shí)出售一看漲期權(quán)合約和購(gòu)買(mǎi)84股股票，因?yàn)榭礉q期權(quán)定價(jià)錯(cuò)誤
B.同時(shí)購(gòu)買(mǎi)一看跌期權(quán)合約和購(gòu)買(mǎi)16股股票，因?yàn)榭吹跈?quán)定價(jià)錯(cuò)誤
C.同時(shí)購(gòu)買(mǎi)一看漲期權(quán)合約和出售84股股票，因?yàn)榭礉q期權(quán)定價(jià)錯(cuò)誤
D.同時(shí)出售一看跌期權(quán)合約和出售16股股票，因?yàn)榭吹跈?quán)定價(jià)錯(cuò)誤
E.無(wú)套利可能

5.單項(xiàng)選擇題

使用下列信息回答問(wèn)題：

兩個(gè)期權(quán)中哪一個(gè)定價(jià)不當(dāng)（）。

A.看跌期權(quán)與看漲期權(quán)都是
B.看漲期權(quán)定價(jià)錯(cuò)誤
C.看跌期權(quán)定價(jià)錯(cuò)誤，看漲期權(quán)定價(jià)沒(méi)有錯(cuò)誤
D.上述各項(xiàng)不能確定
E.上述各項(xiàng)均不準(zhǔn)確