單項(xiàng)選擇題IBM公司股票現(xiàn)在價格為每股100美元。一看漲期權(quán)的實(shí)施價格為90美元，到期日為60天，現(xiàn)價為12美元。無風(fēng)險利率為0.04/年。隱含的股票收益標(biāo)準(zhǔn)差為33%，且此后60天內(nèi)無紅利支付。假如你相信未來兩個月IBM公司的股票收益標(biāo)準(zhǔn)差將是37%，你將做什么來利用這個情形（）。

A.購買一份看漲期權(quán)并買入79股股票
B.購買一份看漲期權(quán)并賣出100股股票
C.出售一份看漲期權(quán)并賣出100股股票
D.購買一份看漲期權(quán)并賣出79股股票
E.上述各項(xiàng)均不準(zhǔn)確


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1.單項(xiàng)選擇題

使用下列信息回答問題：

兩個期權(quán)中的一個定價錯誤，你將采取什么行動來獲得套利利潤（）。

A.同時出售一看漲期權(quán)合約和購買84股股票，因?yàn)榭礉q期權(quán)定價錯誤
B.同時購買一看跌期權(quán)合約和購買16股股票，因?yàn)榭吹跈?quán)定價錯誤
C.同時購買一看漲期權(quán)合約和出售84股股票，因?yàn)榭礉q期權(quán)定價錯誤
D.同時出售一看跌期權(quán)合約和出售16股股票，因?yàn)榭吹跈?quán)定價錯誤
E.無套利可能

2.單項(xiàng)選擇題

使用下列信息回答問題：

兩個期權(quán)中哪一個定價不當(dāng)（）。

A.看跌期權(quán)與看漲期權(quán)都是
B.看漲期權(quán)定價錯誤
C.看跌期權(quán)定價錯誤，看漲期權(quán)定價沒有錯誤
D.上述各項(xiàng)不能確定
E.上述各項(xiàng)均不準(zhǔn)確

3.單項(xiàng)選擇題你持有一價值1000萬美元的債券組合，調(diào)整后的久期為8年。你怎樣用長期國債來套期保值？假定債券的調(diào)整后久期為9年，當(dāng)前期貨價格是：每100美元面值為92美元（）。

A.出售大約97份合約
B.購買大約97份合約
C.出售大約90份合約
D.購買大約90份合約
E.上述各項(xiàng)均不準(zhǔn)確

4.單項(xiàng)選擇題投資組合經(jīng)理有一價值1000萬美元的債券組合，調(diào)整后的久期為7年。這一資產(chǎn)組合1個基點(diǎn)的價值為（）（PVBP）。

A.700000美元
B.70000美元
C.7000美元
D.700美元
E.上述各項(xiàng)均不準(zhǔn)確