多項(xiàng)選擇題某資產(chǎn)管理公司經(jīng)理人負(fù)責(zé)充分分散化的股票組合，價(jià)值為1.75億元人民幣的。該經(jīng)理人認(rèn)為金融市場的趨勢可能會(huì)修正，因此需要對該股票組合進(jìn)行部分套期保值。假定首要目標(biāo)是確保所管理的組合的資產(chǎn)價(jià)值在今后的12個(gè)月下跌不超過7.5%，以滬深300指數(shù)為基準(zhǔn)，股票組合的貝塔值為1.2。股票組合的紅利收益率為2%。當(dāng)期滬深300指數(shù)期貨合約的收盤價(jià)是2000，紅利年收益率為3%，無風(fēng)險(xiǎn)利率3.5%。假定該股指期權(quán)的合約規(guī)模為300，請問該經(jīng)理人可能進(jìn)行的正確套保方案有（）。（假定該經(jīng)理人合成賣出期權(quán)，則其中的布萊克公式所計(jì)算的N（d1）=0.6178）.

A.買入滬深300指數(shù)的看跌期權(quán)
B.合成賣出期權(quán)，這里需要賣出管理組合的37.47%
C.可以賣出一定數(shù)量的股指期貨進(jìn)行部分套保
D.賣出滬深300指數(shù)的看漲期權(quán)


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1.多項(xiàng)選擇題股指期貨投資者通過套期保值，將市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給（）。

A.股指期貨套期保值者
B.期貨交易所
C.股指期貨投機(jī)者
D.股指期貨套利者

2.多項(xiàng)選擇題一般而言，股指期貨買入套期保值適用于（）。

A.判斷大盤將出現(xiàn)大幅上漲，但短期內(nèi)沒有足夠資金建立股票組合
B.判斷大盤將出現(xiàn)大幅下跌，但短期內(nèi)難以賣出手中股票組合
C.基金避免募集資金到位的時(shí)滯所帶來的股票建倉成本的提高
D.大資金避免短期集中構(gòu)建股票組合導(dǎo)致的市場沖擊成本過高

3.多項(xiàng)選擇題關(guān)于股指期貨交易，正確的說法是（）。

A.政府制定的方針政策不會(huì)直接影響股指期貨價(jià)格
B.投機(jī)交易不能增強(qiáng)股指期貨市場的流動(dòng)性
C.套利交易可能是由于股指期貨與股票現(xiàn)貨的價(jià)差超過交易成本所造成的
D.股指期貨套保交易的目的是規(guī)避股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

5.多項(xiàng)選擇題股指期貨投機(jī)交易與賭博行為的區(qū)別在于（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制不同
B.運(yùn)作機(jī)制不同
C.經(jīng)濟(jì)職能不同
D.參與主體不同

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保護(hù)性看跌期權(quán)策略保障組合的價(jià)值固定在某一價(jià)格。

題型：判斷題

關(guān)于采購經(jīng)理人指數(shù)的說法不正確的是（）

題型：單項(xiàng)選擇題

期貨加固定收益?zhèn)脑鲋挡呗允紫缺ＷC了能夠很好追蹤指數(shù)，當(dāng)能夠?qū)ふ业秸_估價(jià)的固定收益品種時(shí)還可以獲取超額收益。

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對于賣出基差而言，在我國當(dāng)期的債券市場上，買入期貨合約操作難度較大。

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股指期貨指數(shù)化投資策略極大地降低了傳統(tǒng)投資模式所面1臨的交易成本及指數(shù)跟蹤誤差。

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除了期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略，不論使用其余的哪種衍生I生策略都必須特別注意保證在有時(shí)間內(nèi)持有正確數(shù)量的期貨合約份數(shù)。

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