一家資產(chǎn)組合公司使用雙因素模型估計(jì)收益產(chǎn)生過(guò)程，并使用雙因素資產(chǎn)組合建立它的消極型資產(chǎn)組合。公司的分析人員提供了如下表格：

a.最佳消極型資產(chǎn)組合是怎樣的？
b.根據(jù)夏普測(cè)度，最佳消極型資產(chǎn)組合比單因素資產(chǎn)組合M強(qiáng)多少？
c.分析A＝2.8的投資人的效用改進(jìn)，與持有資產(chǎn)組合M作為單風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的情況相比（以資產(chǎn)組合經(jīng)理的擴(kuò)展宏觀模型為基礎(chǔ)）。

一個(gè)投資組合經(jīng)理總結(jié)了如下的微觀與宏觀預(yù)測(cè)資料：

a.計(jì)算這些股票的期望超額收益、阿爾法值以及殘差平方和。
b.組建最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)投資組合。
c.這個(gè)最優(yōu)資產(chǎn)組合的夏普測(cè)度是多少？它有多少是由積極型資產(chǎn)組合中來(lái)的？M²是多少？
d.如果一個(gè)投資人的風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)為2.8，他的最佳資產(chǎn)組合是怎樣的？

關(guān)于兩個(gè)市場(chǎng)時(shí)機(jī)決定者的記錄，一個(gè)基金經(jīng)理得到下表數(shù)據(jù)：

a.P₁、P₂的條件概率，以及市場(chǎng)時(shí)機(jī)決定者A與B二人的總能力參數(shù)是多少？
b.根據(jù)歷史數(shù)據(jù)：一個(gè)全股權(quán)策略的標(biāo)準(zhǔn)差大約是每月5.5%。假設(shè)現(xiàn)在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為每月1%，市場(chǎng)的波動(dòng)性也與其歷史水平相同，這兩人的合適的每月費(fèi)用是多少？

兩個(gè)競(jìng)爭(zhēng)的股票基金，5年來(lái)超過(guò)國(guó)庫(kù)券的年收益率情況如下：

a.在中性風(fēng)險(xiǎn)偏好的潛在客戶眼中，這兩個(gè)基金相比較如何？
b.用夏普測(cè)度來(lái)測(cè)度，這兩個(gè)基金相比較如何？
c.如果一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資人（厭惡風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)A＝3）要選擇其中一個(gè)基金與國(guó)庫(kù)券相混合，他將選擇哪個(gè)基金，并且投資多少？