某瑞士出口商在3月份投標(biāo)，保證提供10輛電動機(jī)，價值為50萬美元，是否中標(biāo)要在3個月后才能揭曉。當(dāng)時的匯率為USD1=CHF1．5220。為了避免一旦中標(biāo)后獲得的美元可能貶值，該出口商買人10筆美元期權(quán)（每張金額為50000美元），到期日為6月份，協(xié)議價格USD1=CHF1．5000，l美元期權(quán)費(fèi)為O．0150瑞士法郎。假設(shè)到6月中旬，出現(xiàn)下列幾種情況：
（1）該出口商中標(biāo)，而市場行情為USD1=CHF1．4300；
（2）該出口商中標(biāo)，而市場行情為USD1=CHF1．5300；
（3）該出口商沒有中標(biāo)，市場行情為USD1=CHF1．4300；
（4）該出口商沒有中標(biāo)，市場行情為USD1=CHF1．5300。

某年10月中旬外匯市場行情為：即期匯率為USD1=JPY116．40／116．50。3個月遠(yuǎn)期匯率為USD1=JPYll6．23／116．35。可以看出美元表現(xiàn)為貼水。
一美進(jìn)口商從日本進(jìn)口價值10億日元的貨物，雙方約定在3個月后支付貨款。為了避免日元可能升值所帶來的外匯風(fēng)險，進(jìn)口商采取遠(yuǎn)期外匯交易進(jìn)行套期保值。此例中：