問(wèn)答題

根據(jù)以下套利策略推導(dǎo)價(jià)差的平價(jià)關(guān)系:
(1)期限為T(mén)1的多頭期貨頭寸,期貨價(jià)格為F(T1);
(2)期限為T(mén)2的空頭頭寸,期貨價(jià)格為F(T2);
(3)在T1時(shí),第一份合約到期,買入資產(chǎn)并按rf利率借入F(T1)美元;
(4)在T2時(shí)刻償還貸款。

要使在T2時(shí)利潤(rùn)等于0,則F(T1)和F(T2)之間的關(guān)系如何?這一關(guān)系即價(jià)差的平價(jià)關(guān)系。

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