單項選擇題法馬和弗倫奇的研究認為，資本資產(chǎn)定價模型是無效的，這個結(jié)論帶來了下面哪些反應（）。

A.在試驗中應使用更好一些的計量經(jīng)濟學方法
B.需要改進資產(chǎn)評估中的貝塔值
C.要重新考慮理論上與資本資產(chǎn)定價模型相矛盾的因素
D.單指數(shù)模型需要考慮非交易性資產(chǎn)及貝塔值的周期性
E.上述各項均不準確


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2.單項選擇題CAPM模型認為平均收益與貝塔值之間有正相關關系，羅爾對此提出過質(zhì)疑，而坎德爾和斯坦博（1995年）的檢驗支持了羅爾的質(zhì)疑，這表明（）。

A.實驗中用到的市場的代表無效率
B.平均收益率與貝塔值的關系不是線性的
C.平均收益率與貝塔值負相關
D.有必要尋找一個更好的解釋證券收益的方法
E.上述各項均不準確

3.單項選擇題布萊克、詹森和舒爾斯檢驗了資本資產(chǎn)定價模型的簡單形式和零貝塔值形式的有效性，他們的結(jié)果是（）。

A.完全和資本資產(chǎn)定價模型的簡單形式相符合
B.完全和資本資產(chǎn)定價模型的零貝塔值模型相符合
C.不完全和資本資產(chǎn)定價模型的簡單形式或零貝塔值模型相符合，但與資本資產(chǎn)定價模型的簡單形式更符合
D.不完全和資本資產(chǎn)定價模型的簡單形式或零貝塔值模型相符合，但與后者的吻合性更好一些
E.上述各項均不準確

4.單項選擇題在關于多因素模型的檢驗中，陳、羅爾和羅斯對系統(tǒng)因素作了如下假定，即（）。

A.可將工業(yè)產(chǎn)量的月增長率視作一個代理
B.可將未預測到的通貨膨脹視作一個代理
C.可將可預見的通貨膨脹視作一個代理
D.a和b
E.ab和c

5.單項選擇題假定任一市場的代表投資組合勝過所有的由專家設計的投資組合，則可以斷定（）。

A.資本資產(chǎn)定價模型有效
B.市場的代表有微弱的效果
C.資本資產(chǎn)定價模型無效
D.a和b
E.b和c