問(wèn)答題

考慮一風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合,年末來(lái)自該資產(chǎn)組合的現(xiàn)金流可能為70000美元或200000美元,概率相等,均為0.5;可供選擇的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)國(guó)庫(kù)券投資年利率為6%。
a.如果投資者要求8%的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),則投資者愿意支付多少錢(qián)去購(gòu)買(mǎi)該資產(chǎn)組合?
b.假定投資者可以購(gòu)買(mǎi)(a)中的資產(chǎn)組合數(shù)量,該投資的期望收益率為多少?
c.假定現(xiàn)在投資者要求12%的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),則投資者愿意支付的價(jià)格是多少?
d.比較(a)和(c)的答案,關(guān)于投資所要求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與售價(jià)之間的關(guān)系,投資者有什么結(jié)論?


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